Pares de moedas cointegradas mais voláteis

Sistemas de Negociação: Projetando Seu Sistema - Parte 1 13 A seção anterior deste tutorial examinou os elementos que compõem um sistema de negociação e discutiu as vantagens e desvantagens de usar tal sistema em um ambiente de negociação ao vivo. Nesta seção, construímos esse conhecimento examinando quais mercados são especialmente adequados para o sistema de negociação. Vamos, então, dar uma olhada mais profunda nos diferentes gêneros de sistemas de negociação. Negociação em Mercados Diferentes Mercados de Ações O mercado de ações é provavelmente o mercado mais comum para o comércio, especialmente entre os novatos. Nessa arena, grandes jogadores como Warren Buffett e Merrill Lynch dominam, e as estratégias tradicionais de investimento em valor e crescimento são, de longe, as mais comuns. No entanto, muitas instituições investiram significativamente na concepção, desenvolvimento e implementação de sistemas de negociação. Investidores individuais estão aderindo a essa tendência, embora lentamente. Aqui estão alguns fatores-chave para se ter em mente ao usar sistemas de negociação em mercados de ações: 13 A grande quantidade de ações disponíveis permite que os investidores testem sistemas em muitos tipos diferentes de ações - tudo, desde ações de balcão extremamente voláteis (OTC) até lascas azuis não voláteis. A eficácia dos sistemas de negociação pode ser limitada pela baixa liquidez de algumas ações, especialmente as questões de balcão e folha-de-rosa. Comissões podem consumir lucros gerados por negócios bem-sucedidos e podem aumentar as perdas. OTC e ações de folha-de-rosa freqüentemente incorrem em comissões adicionais. Os principais sistemas de negociação utilizados são aqueles que buscam valor - ou seja, sistemas que usam parâmetros diferentes para determinar se um título está subvalorizado em comparação com seu desempenho passado, seus pares ou o mercado em geral. Mercados de Câmbio O mercado de câmbio ou forex. é o maior e mais líquido mercado do mundo. Os governos do mundo, bancos e outras grandes instituições negociam trilhões de dólares no mercado Forex todos os dias. A maioria dos traders institucionais no forex depende de sistemas de negociação. O mesmo vale para os indivíduos no forex, mas alguns negócios com base em relatórios econômicos ou pagamentos de juros. Aqui estão alguns fatores importantes para manter em mente ao usar sistemas de negociação no mercado forex: A liquidez neste mercado - devido ao enorme volume - torna os sistemas de negociação mais precisos e eficazes. Não há comissões neste mercado, apenas se espalha. Portanto, é muito mais fácil fazer muitas transações sem aumentar os custos. Em comparação com a quantidade de ações ou mercadorias disponíveis, o número de moedas a negociar é limitado. Mas por causa da disponibilidade de pares de moedas exóticas - isto é, moedas de países menores - o intervalo em termos de volatilidade não é necessariamente limitado. Os principais sistemas de negociação utilizados no forex são aqueles que seguem as tendências (um ditado popular no mercado é a tendência é seu amigo), ou sistemas que compram ou vendem em breakouts. Isso ocorre porque os indicadores econômicos geralmente causam grandes movimentos de preços de uma só vez. Futuros Os mercados de ações, forex e commodities oferecem negociação de futuros. Este é um veículo popular para o sistema de negociação por causa da maior quantidade de alavancagem disponível e da maior liquidez e volatilidade. No entanto, esses fatores podem cortar os dois lados: eles podem amplificar seus ganhos ou amplificar suas perdas. Por esta razão, o uso de futuros é geralmente reservado para os operadores avançados de sistemas individuais e institucionais. Isso ocorre porque os sistemas de negociação capazes de capitalizar no mercado futuro exigem uma customização muito maior, usam indicadores mais avançados e demoram muito mais para serem desenvolvidos. Então, o que é melhor Cabe ao investidor individual decidir qual mercado é mais adequado ao sistema de negociação - cada um tem suas próprias vantagens e desvantagens. A maioria das pessoas está mais familiarizada com os mercados de ações e essa familiaridade facilita o desenvolvimento de um sistema de negociação. No entanto, o forex é comumente pensado para ser a plataforma superior para executar sistemas de negociação - especialmente entre os comerciantes mais experientes. Além disso, se um comerciante decidir capitalizar o aumento da alavancagem e volatilidade, a alternativa de futuros estará sempre aberta. Em última análise, a escolha está nas mãos do desenvolvedor do sistema. Tipos de sistemas de negociação Sistemas de acompanhamento de tendências O método mais comum de negociação de sistema é o sistema de tendência a seguir. Na sua forma mais fundamental, esse sistema simplesmente espera por um movimento significativo de preços, depois compra ou vende nessa direção. Este tipo de sistema espera que esses movimentos de preços mantenham a tendência. Média móvel de sistemas Frequentemente usado em análise técnica. uma média móvel é um indicador que simplesmente mostra o preço médio de um estoque durante um período de tempo. A essência das tendências é derivada dessa medida. A maneira mais comum de determinar a entrada e a saída é um cruzamento. A lógica por trás disso é simples: uma nova tendência é estabelecida quando o preço cai acima ou abaixo de sua média histórica de preço (tendência). Aqui está um gráfico que representa tanto o preço (linha azul) quanto o MA de 20 dias (linha vermelha) da IBM: Breakout Systems O conceito fundamental por trás desse tipo de sistema é semelhante ao de um sistema de média móvel. A ideia é que, quando uma nova alta ou baixa é estabelecida, é mais provável que o movimento do preço continue na direção da fuga. Um indicador que pode ser usado na determinação de fugas é uma simples sobreposição de Bollinger Band. Bandas de Bollinger mostram médias de preços altos e baixos, e breakouts ocorrem quando o preço atinge as margens das bandas. Aqui está um gráfico que traça o preço (linha azul) e Bollinger Bands (linhas cinzas) da Microsoft: Desvantagens dos Sistemas de Seguimento de Tendências: Tomada de Decisão Empírica - Ao determinar as tendências, há sempre um elemento empírico a considerar: a duração de a tendência histórica. Por exemplo, a média móvel poderia ser nos últimos 20 dias ou nos últimos cinco anos, portanto, o desenvolvedor deve determinar qual é a melhor para o sistema. Outros fatores a serem determinados são os altos e baixos médios em sistemas de fuga. Natureza atrasada - As médias móveis e os sistemas de fuga estarão sempre atrasados. Em outras palavras, eles nunca podem atingir a parte superior ou inferior de uma tendência. Isso inevitavelmente resulta em uma perda de lucros potenciais, que às vezes podem ser significativos. Wipsaw Effect - Entre as forças do mercado que são prejudiciais ao sucesso dos sistemas de acompanhamento de tendências, este é um dos mais comuns. O efeito whipsaw ocorre quando a média móvel gera um sinal falso - ou seja, quando a média cai no intervalo, então, de repente, inverte a direção. Isso pode levar a perdas massivas, a menos que técnicas eficazes de interrupção de perdas e gerenciamento de risco sejam empregadas. Mercados Sideways - Sistemas de acompanhamento de tendências são, por natureza, capazes de ganhar dinheiro apenas em mercados que realmente fazem tendência. No entanto, os mercados também se movem para os lados. permanecer dentro de um determinado intervalo por um longo período de tempo. Pode ocorrer extrema volatilidade - Ocasionalmente, os sistemas de acompanhamento de tendências podem experimentar extrema volatilidade, mas o profissional deve manter seu sistema. A incapacidade de fazer isso resultará em falha garantida. Sistemas de Countertrend Basicamente, o objetivo do sistema de tendência de contração é comprar na mínima mais baixa e vender na máxima alta. A principal diferença entre este e o sistema de acompanhamento de tendência é que o sistema de tendência contrária não é autocorretivo. Em outras palavras, não há tempo definido para sair de posições, e isso resulta em um potencial de queda ilimitado. Tipos de sistemas de tendência de contração Muitos tipos diferentes de sistemas são considerados sistemas de tendência de contração. A ideia aqui é comprar quando o momentum em uma direção começa a desaparecer. Isso é mais frequentemente calculado usando osciladores. Por exemplo, um sinal pode ser gerado quando os stochastics ou outros indicadores relativos de força caírem abaixo de certos pontos. Existem outros tipos de sistemas de negociação de tendência de contração, mas todos eles compartilham o mesmo objetivo fundamental - comprar baixo e vender alto. Desvantagens dos seguintes sistemas de tendência de contração: Tomada de Decisão Ética - Por exemplo, um dos fatores que o desenvolvedor do sistema deve decidir são os pontos nos quais os indicadores de força relativa desaparecem. Volatilidade Extrema Pode Ocorrer - Estes sistemas também podem experimentar alguma volatilidade extrema, e a incapacidade de manter o sistema apesar dessa volatilidade resultará em falha garantida. Downside Ilimitado - Como mencionado anteriormente, há um potencial de downside ilimitado porque o sistema não é autocorretor (não há tempo definido para sair de posições). Conclusão Os principais mercados para os quais os sistemas de negociação são adequados são os mercados de ações, forex e futuros. Cada um desses mercados tem suas vantagens e desvantagens. Os dois principais gêneros de sistemas de negociação são os sistemas de acompanhamento de tendência e de contra-tendência. Apesar de suas diferenças, os dois tipos de sistemas, em seus estágios de desenvolvimento, exigem uma tomada de decisão empírica por parte do desenvolvedor. Além disso, esses sistemas estão sujeitos a extrema volatilidade e isso pode exigir alguma resistência - é essencial que o operador do sistema mantenha seu sistema durante esses períodos. Na próxima parte, dê uma boa olhada em como projetar um sistema de negociação e discutir alguns dos softwares que os operadores de sistema usam para facilitar suas vidas. Sistemas de Negociação: Projetando Seu Sistema - Parte 2Inscreva-se no News To Use para as últimas descobertas e análisesOK, negociação de pares. Em termos mais simples, é a negociação de duas ações da mesma indústria, sendo um longo e curto o outro. Mas vamos dar um passo além e colocá-lo em um esquema de negociação de volatilidade. Digamos que minha análise mostre que uma opção de ações (straddle ATM) está sendo negociada a uma volatilidade implícita muito baixa, enquanto outra ação nos mesmos setores optoins (ATM Straddle) está sendo negociada a uma volatilidade implícita muito alta. Os pares de negociação estariam comprando o caixa eletrônico no estoque com as opções baratas e vendendo o caixa eletrônico no estoque com as opções ricas. Resumo: O comércio de Paris é um comércio de VOLATILIDADE, onde o comerciante compra opções baratas e vende opções rish em ações no mesmo setor ou indústria. 644 Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para a reprodução Pratik Jain. Editor Chefe: TradingTuitions Pair Trading é uma estratégia neutra de mercado, na qual dois instrumentos altamente correlacionados são comprados e vendidos juntos quando há um certo grau de desvio em sua correlação. Normalmente, as ações ou mercadorias selecionadas para Pair Trading são do mesmo setor e se movimentam juntas durante a maioria dos eventos de mercado. Faça o download de uma folha do Excel para identificar as oportunidades de Pair Trading no link abaixo: 301 Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para ReproduçãoAnálise de Pares com Pares de Correlação e Cointegração Negociação ou Mercado Neutralidade tem sido visto como estratégias complexas de hedge funds com aplicação limitada para o comerciante de varejo . Como parte de nossa série sobre Correlação e Cointegração. Pensamos que seria benéfico examinar como os dois padrões de regressão podem ser usados ​​com eficácia para identificar oportunidades e cenários de comércio em pares e como reduzir possíveis armadilhas. O mistério que envolve a Cointegração e sua complexidade do ponto de vista da formulação, de certa forma, afastou muitos comerciantes. Curiosamente, mesmo enquanto escrevo este post, a verificação ortográfica não identifica Cointegração como uma palavra, o que lhe dá uma indicação de quantas vezes o termo é referenciado. Identificando bons pares Negociações Embora haja um número de fórmulas ou testes que podem ser usados, um dos mais amplamente adotados é o do teste Augmented Dickey Fuller (ADF). Formulando um valor de p, o teste permite que o trader identifique como duas séries cointegradas são ao longo de um período especificado de uma maneira eficiente e simplificada. Para colocar isso em contexto, se os preços da moeda A e da moeda B forem inseridos no modelo e o valor p sair em 0,02, então isso identifica que 2 das vezes as duas variáveis ​​não são estacionárias ou 98 do tempo que elas são cointegrados. Certifique-se de usar um bom número de valores (por exemplo, 3 anos em um gráfico diário), caso contrário, o cálculo pode não fornecer a indicação mais precisa. Há vários sites em que você pode fazer o download de uma versão do Excel do teste do ADF, incluindo quantcode. A próxima parte no processo de cálculo é calcular a correlação. Recomenda-se que vários quadros de tempo sejam usados ​​para também pintar uma imagem do ciclo da regressão linear. Para destacar o quanto de discrepância pode haver, executamos varreduras nos pareamentos EURUSD / GBPUSD e Gold / Silver. Os resultados foram muito interessantes. Correlação de 30 dias: 73,46 Correlação de 2 anos: 64,89 Correlação de 13 anos: 89,20 Cointegração de 2 anos: 13 A correlação de longo prazo indica que os pares seguem um caminho muito similar. No entanto, a curto prazo, eles gradualmente se afastarão. Em uma base de cointegração, apenas 13 das vezes nos últimos dois anos os pares voltaram à mesma média. Correlação de 30 dias: 94,98 Correlação de 2 anos: 26,99 13 Correlação do ano: 95,3 Cointegração de 2 anos: 85 O intervalo de dois anos destaca como os preços estão estatisticamente fora de suas faixas de longo prazo e de curto prazo. De acordo com a figura de cointegração, os preços de ouro e prata voltaram à mesma média 85 do tempo. Conclusão Ouro e Prata é um melhor negócio de pares do que EURUSD e GBPUSD. Técnicas de Cointegração e Correlação Agora que determinamos que o ouro e a prata apresentam a maior correlação e cointegração, precisamos analisar os aspectos técnicos para pontos de entrada e saída específicos. No exemplo abaixo, há três representações gráficas específicas (o gráfico superior é o preço do ouro, o gráfico do meio é a correlação de regressão e o gráfico inferior é o preço de Prata). O período de regressão linear é de 360 ​​dias sem olhar para trás. Um gráfico mostrando ouro, prata e sua correlação O diagrama tinha dois possíveis pontos de entrada e saída ao longo do período de um ano. Em agosto, o canal de regressão 360 indicou que o valor linear reverteria para sua média após um período acima do 3º desvio padrão. De acordo com o gráfico, um sinal de par de Gold Curto e Prata Longa teria sido acionado. A segunda operação ocorreu em dezembro, com a linha linear rompendo o canal de desvio padrão inferior. Com referência ao exemplo acima, podemos ver vários problemas que podem afetar significativamente o desempenho. O ajuste de curva, como é comumente conhecido, é melhor descrito como uma série específica que ajusta uma variável de tempo sem fornecer uma imagem verdadeira e clara do desempenho. Estratégias que exigem definições de preços futuros ou grandes dados históricos geralmente são ajustadas por curva. No papel, pode parecer ótimo, mas no cenário comercial real, os resultados podem ser completamente diferentes. O gráfico de canal de regressão de 360 ​​não passou no teste de amostra fora (ajuste de curva). Como pode ser visto abaixo, quando o período de retrospectiva é alterado para 162 dias, o sinal seria completamente diferente. Uma janela móvel para o canal de regressão oferece menos oportunidades para ajuste de curva Uma das soluções para ajuste de curva em pares é reduzir o período de regressão linear para uma janela ou intervalo de tempo mais curto. Embora isso possa resultar em sensibilidade aos movimentos voláteis, isso reduz o risco potencial de cenários prospectivos. Os comerciantes também devem estar cientes das mudanças nos valores de correlação e cointegração do par, pois podem mudar rapidamente devido à má precificação do mercado ou a eventos econômicos e políticos globais. Deixe uma resposta Cancelar resposta