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O que é a Regra 144 A Regra 144 é um regulamento aplicado pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos que estabelece as condições sob as quais títulos restritos, não registrados e de controle podem ser vendidos ou revendidos. A regra 144 prevê uma isenção dos requisitos de registro para vender os títulos através de mercados públicos, se um número de condições específicas forem atendidas. O regulamento aplica-se a todos os tipos de vendedores, além de emissores de valores mobiliários, subscritores e distribuidores. QUEBRANDO A regra 144 A regra 144 regula transações com títulos restritos, não registrados e de controle. Esses tipos de títulos são normalmente adquiridos em vendas privadas não registradas ou constituem uma participação de controle em uma empresa emissora. Os investidores podem adquirir títulos restritos por meio de colocações privadas ou outros planos de benefícios de ações oferecidos aos funcionários da empresa. A SEC proíbe a revenda de títulos restritos, não registrados e de controle, a menos que sejam registrados na SEC antes de sua venda, ou estejam isentos dos requisitos de registro quando cinco condições específicas forem atendidas. Cinco Condições para Revenda da Regra 144 Valores Mobiliários Existem cinco condições que devem ser cumpridas para os títulos restritos, não registrados e de controle a serem vendidos ou revendidos. Primeiro, o período de manutenção prescrito deve ser cumprido. Para uma empresa pública, o período de detenção é de seis meses e começa a partir da data em que um detentor comprou e pagou integralmente por títulos. Para uma empresa que não tem que fazer registros com a SEC, o período de manutenção é de um ano. Os requisitos de período de retenção aplicam-se principalmente a títulos restritos, enquanto a revenda de títulos de controle está sujeita aos outros requisitos da Norma 144. Segundo, deve haver informações públicas adequadas disponíveis aos investidores sobre uma empresa, incluindo demonstrações financeiras históricas, informações sobre executivos e diretores e uma descrição do negócio. Terceiro, se uma parte vendedora for afiliada de uma empresa, ele não poderá revender mais do que 1 do total de ações em circulação durante um período de três meses. Se uma ação da empresa estiver listada em uma bolsa de valores, somente o maior de 1 do total de ações em circulação, ou a média do volume de negociação anterior de quatro semanas. pode ser vendido. Para ações de balcão, apenas a regra 1 se aplica. Em quarto lugar, todas as condições comerciais normais que se aplicam a qualquer negociação devem ser cumpridas. Em particular, os corretores não podem solicitar ordens de compra, e eles não estão autorizados a receber comissões além de suas taxas normais. Finalmente, a SEC exige que um vendedor afiliado registre um aviso de venda proposto, se o valor de venda exceder 50.000 durante um período de três meses ou se houver mais de 5.000 ações propostas para venda. Se o vendedor não estiver associado à empresa que emitiu as ações e possui os títulos por mais de um ano, o vendedor não precisa atender a nenhuma das cinco condições e pode vender os títulos sem restrições. Além disso, as partes não afiliadas podem vender seus valores mobiliários, se os detiverem por menos de um ano, mas acima de seis meses, desde que as exigências atuais de informações públicas sejam atendidas. Raymond Ltd S / Gdr 144A Comparação de ações em tempo real após horas pré - Market News Flash Quote Quote Citar Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas à NASDAQ. 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Diferentemente de um fundo de hedge 3 (c) (1), em que os investidores geralmente precisam ser investidores credenciados e clientes potencialmente qualificados. todos os investidores em um fundo de hedge 3 (c) (7) devem ser 8220 compradores qualificados.8221 Um comprador qualificado é um requisito maior do que um investidor credenciado e um cliente qualificado. Geralmente, apenas pessoas físicas de alto patrimônio e investidores institucionais se encaixam na definição de comprador qualificado. Devido a esse fato, há menos 3 (c) (7) fundos de hedge do que 3 (c) (1) fundos de hedge. Além disso, a maioria dos fundos 3 (c) (7) serão fundos com maiores necessidades de investimento inicial e serão comercializados para o mercado institucional. Por causa disso, 3 (c) (7) hedge funds tenderão a ter ativos maiores do que muitos fundos de hedge 3 (c) (1). A definição 8220 do comprador qualificado 8221 é encontrada na Investment Company Act de 1940. A definição inclui: i. qualquer pessoa física (incluindo qualquer pessoa que possua uma propriedade conjunta, comunitária ou outra propriedade compartilhada similar em um emissor que seja excetuada sob a seção 3 (c) (7) com aquele cônjuge de comprador qualificado) que possua não menos do que 5.000.000 em investimentos, conforme definido abaixo ii. qualquer empresa que possua nada menos que 5.000.000 em investimentos e que seja de propriedade direta ou indireta de ou para 2 ou mais pessoas físicas relacionadas como irmãos ou cônjuge (incluindo ex-cônjuges), ou descendentes diretos diretos por nascimento ou adoção, cônjuges de tais pessoas, as propriedades dessas pessoas, ou fundações, organizações de caridade ou trusts estabelecidos por ou em benefício dessas pessoas iii. qualquer fideicomisso que não esteja coberto pela cláusula (ii) e que não tenha sido formado com o propósito específico de adquirir os valores mobiliários oferecidos, a respeito do qual o fiduciário ou outra pessoa autorizada a tomar decisões com relação ao fideicomisso, e cada liquidante ou outra pessoa quem contribuiu com ativos para a confiança, é uma pessoa descrita na cláusula (i), (ii), ou (iv) ou iv. qualquer pessoa, agindo por conta própria ou as contas de outros compradores qualificados, que no agregado possui e investe discricionariamente, não menos que 25.000.000 em investimentos. v. qualquer comprador institucional qualificado, conforme definido na Regra 144A ao abrigo do Securities Act, agindo por conta própria, a conta de outro comprador institucional qualificado ou a conta de um comprador qualificado, desde que (i) um concessionário descrito no parágrafo (a) ) (1) (ii) da Regra 144A deverá deter e investir discricionariamente pelo menos 25.000.000 em valores mobiliários de emitentes que não sejam afiliadas do distribuidor e (ii) um plano referido no parágrafo (a) (1) ( D) ou (a) (1) (E) da Regra 144A, ou um fundo fiduciário referido no parágrafo (a) (1) (F) da Regra 144A que detenha os ativos de tal plano, não serão considerados estar agindo por conta própria se as decisões de investimento com relação ao plano forem tomadas pelos beneficiários do plano, exceto no que diz respeito a decisões de investimento tomadas exclusivamente pelo administrador fiduciário, fiduciário ou patrocinador desse plano vi. qualquer empresa que, exceto pelas exceções previstas nas Cláusulas 3 (c) (1) ou 3 (c) (7) sob o AIC, seria uma empresa de investimento (doravante, neste parágrafo, referida como uma empresa de investimentos excetuada), desde que todos os beneficiários efetivos de seus títulos em circulação (exceto papéis de curto prazo), determinados de acordo com a Seção 3 (c) (1) (A) abaixo, adquiriram tais títulos até 30 de abril de 1996 (doravante neste parágrafo referido como proprietários beneficiários pré-alteração), e todos os titulares beneficiários dos títulos em circulação (exceto papel de curto prazo) ou qualquer empresa de investimento de exceção que, direta ou indiretamente, detenha quaisquer valores mobiliários dessa companhia de investimentos excetuada , consentiram em seu tratamento como um comprador qualificado. vii. qualquer pessoa física que seja considerada um funcionário experiente do fundo, conforme o termo definido na Regra 3c-5 (4) da ACI ou viii. qualquer pessoa (cessionária) que adquira participações de uma pessoa (cedente) que seja (ou tenha sido) um comprador qualificado que não o fundo, desde que o cessionário seja: (i) a propriedade do cedente; (ii) uma pessoa que adquira o Interesses como um presente ou legado em conformidade com um acordo relativo a uma separação legal ou divórcio ou (iii) uma empresa estabelecida pelo Transferidor exclusivamente para o benefício (ou de propriedade exclusiva) do Transferidor e as pessoas especificadas neste parágrafo. ix. qualquer empresa, se cada beneficiário efectivo dos valores mobiliários da empresa for um comprador qualificado. Para as finalidades acima, o termo Investimentos significa: (1) títulos (conforme definido pela seção 2 (a) (1) da Lei de Valores Mobiliários de 1933), exceto valores mobiliários de um emissor que controla, é controlado por, ou é sob o controle comum com o comprador qualificado prospectivo que possui tais valores mobiliários, a menos que o emissor de tais títulos seja: (i) um veículo de investimento (ii) uma empresa pública ou (iii) uma empresa com patrimônio líquido não inferior a 50 milhões ( determinado de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos) conforme refletido nas demonstrações contábeis mais recentes da empresa, desde que tais demonstrações financeiras apresentem as informações a partir de uma data nos 16 meses anteriores à data em que o potencial comprador adquira os títulos de uma Seção 3 (c) (7) Empresa (2) bens imóveis detidos para fins de investimento (3) interesses de mercadorias detidos para fins de investimento (4) mercadorias físicas detidas para fins de investimento (5) na medida em que não são valores mobiliários, financeiros contratos (como tal termo é definido na seção 3 (c) (2) (B) (ii) da ICA firmada para fins de investimento (6) no caso de um potencial comprador qualificado que seja uma Seção 3 (c) ( 7) Empresa, uma empresa que seria uma empresa de investimento, mas pela exclusão fornecida pela seção 3 (c) (1) do ICA, ou um pool de commodities, quaisquer valores devidos a esse potencial comprador qualificado, de acordo com um contrato firme ou similar Compromisso vinculativo ao abrigo do qual uma pessoa concordou em adquirir uma participação no capitalista, ou fazer contribuições de capital para o potencial comprador qualificado a pedido do potencial comprador qualificado e (7) caixa e equivalentes de caixa (incluindo moedas estrangeiras) detidos para fins de investimento . Para fins desta seção, caixa e equivalentes de caixa incluem: (i) depósitos bancários, certificados de depósito bancário, aceites bancários e instrumentos bancários semelhantes detidos para fins de investimento e (ii) o valor líquido de resgate de dinheiro de uma apólice de seguro. Post navigation 8 thoughts on ldquo O que é um comprador qualificado rdquo